买入一只超级大票,满满的干货

返回首页 付小虎 价值投资之懒惰的投资者 2021-01-13 22:11:11 👍赞 (0)
愿景:与您一起慢慢变富
战略:买入优秀的企业,做时间的朋友
目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会
 
作者简介:
十五年投资经验,深度价投,擅长财务选股和行业格局研究;
在他看来财务走势决定股价走势,所有的研究分析都围绕着公司未来的财务走势。
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一、简单看盘
指数全天保持震荡,波动很大,上证指数振幅达到1.3%,创新高后收跌0.27%。但是很稳。不洗不健康。

我一直不太关心大盘走势,我关心个股。我是轻大盘重个股的风格。但是对于大盘的大趋势还是要判断一下的。
关于大盘怎么走,我前几天吹过牛了。
我在1月8日的文章里说:上涨趋势大概率没有结束

另外,我在1月11日,本周一大盘杀跌时又吹了一下,我说趋势并没有扭转。

感兴趣的朋友根据时间,回看文章就好了。
所以一句话,不要跑来跑去的。
最有用的投资体系就是与大牛股待在一起。

对于大涨的行情,盘中不断杀跌然后拉起来,就是健康的市场,就能走的相对远点。
相反,一个劲上涨的行情,我是无法安睡的。
跑得越快越容易摔,慢跑才能稳稳的进入共产主义。
我期待杀跌。我期望读者朋友们都能习惯波动,爱上市场的杀跌。当你乐见大盘杀跌时,你的投资就入门了。

有朋友在群里问我怎么这么能聊。其实,我平时话不多,我比较安静,我喜欢把时间用在阅读上。
虽然都是随口而出的聊天内容。对于我来说,真知都是鲜血浸泡出来的,价值投资四个字,字字带血

相关截图都是原创文章的封面,感兴趣的朋友可以根据时间回看相关的文章。
我曾经亏了很多钱,一路亏损,亏到破产。对我来说,真知都是鲜血浸泡出来的。
哎,说多了,就心酸了。继续说正题吧。 
看一下板块,涨幅居前的和跌幅居前的,一目了然。

涨幅居前的有:中字头、机场、航运、芯片、消费电子等。
大跌的板块有:证券、食品饮料等。
上涨居前的公司,有中字头,打开一看,都是低价股,难道风格要变?还是因为长期不涨,偶尔拉一下,对冲一下大盘指数?

我的中国重汽今天涨停了,我没去看消息,我不知道为何涨,难道是因为中字头集体暴动,顺带的?
好吧,我不猜,走走就知道了。
板块轮动太快了,每天的热点都不一样,跟不上节奏的。
如果短线跟风走,那么会买在每个板块的阶段高点,会累死,会赔光。
很显然,最有用的投资体系就是持有优秀的公司,与大牛股待在一起,坐看风起云涌。
 
二、大盘指数何去何从?
几乎每一篇周记我都会对大盘有个判断。我把原话搬下来。
贸易战、美帝上不封顶的疫情状况、美国大选等事件均属于宏观层面或外因,只会短暂的影响投资者的情绪,并导致股价的短期波动。
短期的股价波动只不过是傻子们的情绪罢了,与公司的价值无关。所以,不用太关心盘面的波动。
巴菲特说,如果我们对一只股票有良好的长期预期,那么短期的价格波动对我们来说毫无意义,除非有人报给我们一个非常有吸引力的价格。
我一般会在一个时间段内判断一下大盘指数是否高估,是否有系统性风险,完成判断后,我就不怎么关心指数了。
现阶段,我认为大盘没有系统性风险,不存在大幅杀跌的动能。或者说大盘指数大方向应该是向上的。
林园对于现阶段的行情判断是牛市初期,好吧,我信了。
如果你手里的票没有过分高估,就安心持有吧。
目前的市场还有一部分投资者存在熊市思维,那么大行情就不会见顶。
当最后一个傻瓜出现的时候,市场就见顶了。
保持一份乐观中的谨慎吧。在享受泡沫的时候,多问问自己,最后一个傻瓜何时出现? 
 
三、注册制背景下的投资,很难
注册制之下,监管部门不再核准,不再去背书,一切交给市场,主要靠信息披露提高效率,靠重罚提高造假成本。
高效率意味着市场价值发现效率更高。
垃圾股会跌得很垃圾,优秀的公司会被充分拔高估值。
炒垃圾股不可行了,炒小市值玩法不可行了,打板不可行了,
高效率还意味着消灭散户的效率更高了。
美股就是例子,曾经的美股散户占比超过九成,而现在散户占比个位数。放开涨跌停,意味着韭菜被割的效率变高了,死掉的效率变高了。
其实要感谢我们的监管层,多年以来实行核准制和涨跌停制度,效率虽然低,但是无疑也保护了我们散户,让我们有更多的时间去摸索去试错。(虽然更多的是包容企业主体,让企业有更多的资金和时间去发展。现在不需要了,企业主体多如牛毛)
现在放开了,真正的买者自负吧。散户去化的效率高了。
如果注册制继续推行下去,有可能放开涨跌停和T+1的限制,那么市场的效率就更高了。
散户被消灭的效率就更高了。
这个市场一赚九赔的规律从来没有变过。
投资会变得越来越难的。 
 
四、投资最重要的事:股权思维
如果建立了股权思维,投资就变得简单了。任你怎么波动,我坚定持有优秀的公司。
我参股的公司我就是股东,公司一年才出一份年报,我就等年报了。
来看企业经营。
企业的经营基本要经历一个漫长的过程,如项目调研、股东出资、建设厂房、购买设备、建流水线、购买原材料、试生产、找订单、扩大生产规模、销售、回款、继续购买原材料、、、、
三年实现销售,第四年盈利,做实体生意大概就是这样。
大家能理解实体企业的运作,也接受这个现象,为何投资股权就急不可耐呢?今天买入,希望明天就实现上涨,不上涨就想卖掉。
买房子。
先跑七八个售楼部,不断的吃土,对比学区、对比购物环境、对比医疗环境,贷款买房。你认为这是一笔不错的投资,投资就应该这样。
钱先交了,贷款先供着,三年后交房也可以接受,那么为何持有的股权不能先对比分析先调研,然后持有三年以上呢?
投资最关键的是股权思维。阅读理解要勤,决策要慢,持股要耐心。
没有股权思维,即便告诉你一两个大牛代码也无意义。因为今天买了,过几天就卖了。或者今天买了,套几天受不了卖了,然后股价没多久创新高了。
在股权思维下,你买是企业的股权,是上市公司的收益权。就是与优秀的管理层合伙做生意,凡是好的生意,我都想参一股。
建立股权思维后,你最美的期待是所有大票给我跌,狠狠的跌,哪怕我还持有一部分。
好公司,好价格。而好价格就来自于杀跌。其他股东傻傻的给我打折送股权来,这样的好生意好价格当然要收下了。
一个系统的解决问题的办法。
咱们可以做一个终生净买入者,理解少数优秀的公司,然后每年来几次集中的净买入,其他时候要么躺着睡大觉,要么稍作调仓。
极简投资体系,做一个懒惰的终身净买入者 
只要是自己了解的公司,一路买下去,肯定错不了。当然,这是有大背景的,一是中国的伟大复兴必然实现,我们的国运至少有二三十年向上。二整体市场没有过分高估。
一路买,终身买,开春后,一路玩,一路去参加股东会,顺道调研企业,顺道与上市公司董事长董秘喝喝酒。睡后收入就是这么来的。

(我这里用直线抽象利润曲线,现实中的利润曲线各种造型都有)
我们买入股票都希望能尽早盈利,如果买入后股价很快实现了大幅拉升,我乐见。
如果回调被套,应该更开心。我已经买的很便宜了,竟然还有傻瓜以更低的折扣给我送股权。
对于傻瓜们的行为,要么欣然接受,要么不理会。
对于优秀的公司,即便买在了A点,如果随后出现了较长时间的低迷期(假设两年),也不怕,可以在股价低迷期的B点、C点、D点持续净买入。
在这两年中大票们的利润是连续创新高的,然后,时间终于来到了E点,这时候我们不但盈利了,而且会赚大钱。
优秀企业,他们的利润走势基本是年年创新高的,然后公司就变得更加值钱了。
如果股价不涨,估值会不断的被摊低。财务走势决定股价走势,公司股价终将反映企业的价值,股价创新高是迟早的事情。
巴菲特在美国运通和华盛顿邮报等公司上边都赚很多,但是这些公司往往都套他两三年,他在这个过程中持续净买入。然后就到达了E点的位置。然后就是一路狂奔的盈利。
 
五、投资最重要的第二件事:买点
巴菲特说,如果去商学院讲课,他只讲两块内容,一是如何评估企业的价值,二是如何看待股价的波动(买点)。
如何评估企业的价值,说白了就是个股分析,去理解公司,去评估公司的优劣。这件事就是我一直在努力做的,就是一个个公司的案例分析。比如益丰药房、中国重汽、宁德时代、孚能科技、昭衍新药、药明康德等一个个公司案例。可以后台发送公司名称提取文章。
而如何看待股价的波动?(买点)
巴菲特说,别人恐惧我贪婪。这是技术分析的最高境界
而我说好公司杀跌买。这是一个意思。
我经常说,买票要在大盘杀跌时买。不要一片红买。一片红就贵了,傻瓜才愿意出高价买东西呢。
不期待大盘下跌的人,永远只有赔钱的份只有狠狠的杀跌,才能赚大钱。对于优秀的公司,跌下来的都将成为利润
而现实中,多数投资者喜欢趋势交易,右侧交易,趋势形成了买。报价高了才出价买,傻呀。
那么买点具体如何把握?
简单的办法是:不管什么看好的票,先打底仓,直接涨上去不要追,杀跌了,跌到难过至极就该加仓了。
第一步看懂公司,第二步打底仓,第三步情绪管理,难过至极加仓。
 
六、仓位配置
有个小姐姐给我提出了这样一个基础问题:你一般是怎么配置仓位?
我的看法是这样的。
应该去抓重点,核心问题是对于公司的理解。理解了公司,其它问题都好说。仓位配置很简单。
理解了公司之后,公司多少倍空间有个信心,哪个公司空间大就多配置点。
如果是差不多的公司,谁经历过杀跌就买谁。谁估值低就买谁。谁增长快就买谁。谁的管理层股权激励充分就买谁。
说到底,还是对于公司的理解。理解公司后,怎么玩都行。 
 
七、吹过的牛,这两个票被我吹涨停了
我最近吹过不少票,比如有中顺洁柔、恒瑞医药、金域医学、宁德时代、亿纬锂能、通威股份、伊利股份、昭衍新药、顺丰控股、益丰药房、万孚生物、浙江鼎力等,它们都是优秀的公司,都是长牛股
感兴趣的朋友回看文章链接吧。
今天又两只票涨停,一个是益丰药房,一个是中国重汽
为了大家都能赚钱,我一本正经吹票,我费了那么多劲,不知有没有引起你的重视?不知你买了没有?或者买入后是否守住了?
先说益丰药房吧。这是我要终身净买入的票。之前反复做过几波。在之前的文章都有发布过。之前文章里的截图。


随着理解的加深,现在我把他作为终身净买入的票
没有买入的朋友或者买入后没拿住的朋友,可以再回看一下文章。
加仓一只大票,终身净买入
在价值投资体系内思考益丰药房,终身净买入
或许你盈利走了,或许你割肉走了,但是我一本正经吹过的牛皮,我就守着了。知行合一。
当然,我也会犯错,我犯错了,我就认亏。
没有杀跌之前,我就买了一波,杀跌被套后,我加仓了。相关交易都在上边的文章里。
现在盈利12%,是坚守的结果。管他大盘如何波动,我只要价值。

既然是终身净买入的票,就不要跑来跑去的,跑多了,就跑丢了。我相信有很多朋友已经跑丢了。
在第一个涨停后,小密圈的朋友问我,要不要减仓?我的态度很明确。

今天早上益丰药房继续涨停,我问了一下这位老兄,他没走,守住了。
股权思维是美德。一夜情思维绝对赚不到钱,但是每一个杀跌都有你。

之前吹伊利股份时,我说了留着养老,说到做到。
近几天高位时,股价摇摇欲坠,我无动于衷。
如果杀跌,跌成屎就香了,我会继续买买买。
伊利股份,双寡头格局,赛道极佳的嘴巴股,可终身净买入,用来养老
政策护航,这只票上涨空间打开了,拿住,当做养老金

当然,我也相信,很多跟我买伊利股份的朋友,已经开溜了。好吧,你聪明,你有本事玩一夜情,你玩吧。我傻,我就守着黄脸婆了。
我前些天吹过的顺丰控股,我说了是一只大票,万亿市值跑不掉,吹出去的牛,就要认账,就要守着。
看,顺丰控股也是摇摇欲坠的样子。
加仓一只大票,终身净买入

大盘爱怎么杀跌怎么杀跌,我喜欢杀跌的市场。跌出来的终将成为利润。如果你不喜欢市场杀跌,你就只有赔钱的份。
我吹过的还有一些,,,,你跑你的,我守着。
说完了益丰药房再来说一下中国重汽。
大概梳理一下买入中国重汽的历程吧。比较艰辛。
我是在年后第二个交易日首次买入的中国重汽,是空手接的飞刀,在另外一个账户,还没有清掉。

然后,我大概梳理了一下买入中国重汽的想法。链接
十月中旬,股价在高位回调企稳时,我在实盘账户中又新买了一笔。就是这笔交易,引来了很多读者朋友的加入。
也正是因为中国重汽的历时三个月的调整杀跌,有些投资者朋友被套割肉,我被骂惨了。
今天中国重汽迎来了难得的一次涨停了。终于我回本了。好难呀。看截图吧。

关于中国重汽给朋友们带来的损失,我诚挚的道歉。同时,我也说几个关键点:
一、如果中国重汽你赔钱了,我也跟着赔,中国重汽是本账户第五大重仓股,最多的时候给我浮亏20多万左右吧。

二、我尽可能去理解公司,但我也会犯错。我今年就犯了不少错误。比如格力电器我割了一辆大宝马。迪普科技也是割肉的。
三、投资之前,请多理解公司,考虑清楚公司这笔投资是否在自己的能力圈内。如果股价杀跌了,能否承受得住。
四、建议分仓买入。最好能多看一二,看我的文章,也去看看,别人的文章。
 
七、投资最重要的事,如何做到?
这是干货,是渔,是比代码重要东东。
这个市场“一赚九赔”的规律从来没有变过,唯一应该改变的是我们自己。如果你这么做,你将是那百分之十中的人。
投资最重要的是股权思维。
买入之前,尽可能去全面评估公司。认识他!熟悉他!理解他!信任他!加入他!
如此,睡后收入就来了,每天都在梦中笑醒。
说的容易,做的难哦。
怎么做呢?
关键是去理解公司,去阅读年报。
去阅读上市公司的招股说明书、年报和公告。如果公司上市二十年,就读二十年的。一份年报二百页左右,二十年差不多是四千页。
在我看来,投资拼的就是阅读理解,就看谁愿意花时间去了解公司。
理解了公司之后,估值问题就好办了。其他的仓位配比等问题都迎刃而解了。
阅读资料,既是脑力活,更是体力活,多数投资者是不愿意这么干的。
人都是有惰性的。很多人还是不愿意这么干的。不过话又说回来了,别人的懒惰,不正是我们的机会么?
干了别人干不了的事情,更容易成功,不是么?
很多朋友阅读我五千字的文章都会说太累了。可是你知道么?我写五千字,没有五万字的阅读量根本写不出来的呀。
阅读年报有多重要呢?我们以东方雨虹为正面的栗子。
昨天晚上我大概梳理了一下东方雨虹的投资逻辑。(关注我较早的朋友应该知道我在周记里反复说过东方雨虹的投资逻辑,只是没有单独写。比如五月30日的周记)

东方雨虹的年报就是模范版本,信息披露非常充分。公司在跟我们打明牌呢。

公司的年报已经明确告诉我们了:公司的产品一直处于供不应求状态。
东方雨虹的行业是大市场、小公司的现状,公司品牌效应非常好,且国家在推行供给侧改革,产品供不应求。这样的公司是要大赚的呀。
财务走势决定股价走势。股价不飞才怪呢。所以,年报给我持有东方雨虹的信心了。我就一直持有。不愿多看,不愿去想,一直持有。现在东方雨虹130个点的收益,不香么?跑来跑去干嘛。

不过,阅读是一个艰苦卓绝的过程。我读了将近2000页的资料。

东方雨虹同业还有两个上市公司,我是用三秒排除法直接扔掉的。要不然还要阅读另两家上市公司的资料。真是不容易的。
本账户还持有的另几家公司,我阅读了同样多的资料。比如三一重工、片仔癀、顺丰控股
请看截图。


这些是阅读了,看懂了的,也买了的。是有用功。
还存在大把公司的年报根本就看不懂,或者信息披露不充分的,还有造假的情况。
真是艰苦卓绝的过程。
有人问我,对于财务造假的怎么办?
我是用三秒排除法,直接排除烂公司。之前在群里聊天时,我以东旭光电作为烂公司案例,梳理了排除的过程。并整理成了文章。感兴趣的可以回看。
因为这篇文章,他们公司有四波人联系过我,请我删文章,我没搭理。因为我是依据公开信息分析的。公司的数据明摆着告诉大家,公司有问题。
不要怕造假,多阅读,多对比,再辅以适当的调研,造假的公司蒙不过去的。
大家不妨看看,我读了多少年报。

 
读了那么多年报仍然不能保证每一个优秀的公司都能抓住,比如茅台。我读了他18年的年报和招股说明书啊。火大吧。

 
即便大量阅读,仍然会有看不懂,仍然会有错过。但我们可以做到每一笔投资,错了我知道错在什么地方。亏了,心服口服。
是也不是?
 
八、买入一只超级大票
他是上海机场

因为疫情的影响公司亏损。股价一直趴着。
这是一笔长期逻辑的投资。我相信中国伟大复兴必然实现,大上海的地位不用说了吧。另外,公司账上的现金够支撑30年的,疫情会持续那么久么?
其他买入逻辑,我在小密圈都聊过了。
时间比较晚了,来不及写完了。以后有空在具体说吧。对上海机场感兴趣的朋友可以先用芝士财富梳理一下。

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投资成功的道路只有两条,一是成为巴菲特那样的人,二是找到像巴菲特那样的人。
我相信,我们这辈子都无法成为巴菲特。但可以努力在思想上和行动上向巴菲特靠拢。
哦,投资,没必要事必躬亲,我这有小密圈,我的交易你都知道。
小密圈----躺赚,关键看姿势
龙头券商万一开户,全网最低
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