机构调仓了。

返回首页 熊强 强少十点半 2021-01-15 21:29:00 👍赞 (0)

这周正按照之前讲的逻辑在延续。
 
周一说,不论从技术面还是情绪面,我都觉得本周不会涨。
 
今年第一周,市场行情火热,抱团大涨。
 
但第二周,有一定回调。
 
特别是周四,大量龙头抱团下跌。
 
仔细观察发现,大量基金每日预计的跌幅和实际情况相差很大。
 
甚至出现了重仓股大跌,而基金却不跌反涨的局面。
 
1月14日刘彦春的景顺长城新兴成长混合实际净值跌幅2.68%,但估算净值下跌1.44%,两者相差近一倍。
 
1月11日傅鹏博管理的睿远成长价值A,估算净值跌幅1.32%,结果当日基金实际上涨0.11%。
 
这就是一个信号:
 
明星基金经理们,
 
已经先知先觉的开始调仓了。。。
 
 
 
1
杀手的本质
 
讲调仓前,先来给大家复盘一下本周的整体思路:
 
耐心、冷静、快、准、狠。
 
是杀手的本质。
 
王者荣耀,我最爱玩刺客。
 
从早期的阿珂、兰陵王。
 
到后面镜、李白、赵云、百里玄策、澜。
 
都玩的不错。
 
后面找时间,要在星球里组织王者开黑。
 
星球的话,预计下周开放。本周刚获批,审核了一个月。我们已经在最后准备阶段。
 
投资也需要这些品质。
 
1)周一,大跌。
 
我在B站里讲,不要急。
 
周一文章里说,
 
本周我个人认为只有两种情况:
 
A)滞涨或小幅度回调。(3%以内)
 
B)大跌(3%以上)
 
周二质疑我的朋友们,你们现在还好吗?
 
 
2)周二,暴涨。
 
我写了一篇深度分析的文章,建议大家再回去看看。
 
《躁动了。。。》
 
文中讲了,缩量上涨,一定要再过几个交易看,
 
是真突破,还是假突破。
 
 
并给出了观点,没跌到我心里价位,绝不出手。
 
 
3)周三,暴跌。
 
我说了,时机未到。
 
 
4)周四,又暴跌
 
 
时间仍未到,但是快了。
 
周三周四,很多小伙伴已经毛毛躁躁的忍不住加仓了。
 
 
5)周五,又暴跌了
 
猎物已经出现。
 
子弹已上膛,午盘拉起来了。
 
只打了一部分子弹出去。
 
 
我给大家梳理了下逻辑,不是为了证明牛B。
 
熟悉我的小伙伴们都知道,
 
我早已经不需要证明什么。
 
只想给大家实战演示,我是如何做底层判断的。
 
大家要学知识,学思路,学逻辑。
 
几年后,你会感谢我。
 
回顾下十二月的战绩:
 
 
 12月我唯一一次加仓,在12月11日。
 
 
12月11日,是不是加在了全月的最低点???
 
一个月的时间,就为等待1-2次的出手机会。
 
这就是杀手。
 
 
 
2
市场情况
 
今天整个市场划出了深V。
 
早盘结束时暴跌,下午又硬生生的拉回去了。
 
 
两市成交额继续破万亿。
 
四大指数有跌有涨。
 
 
3
板块情况
 
 
从大盘云图看,银行这种低估值行业非常猛。
 
昨天和今天,连续两天走出了奇妙的走势。
 
抱团龙头杀跌!!!
 
边缘化的个股猛涨!!!
 
机构抱团结束了吗???
 
 
4
研究新方向
 
我来给大家回顾下,机构历史上一共出现了四次抱团:
 
1)2007-2009年抱团金融地产
 
2)2010-2012年抱团大消费
 
3)2013-2015年抱团信息科技
 
4)2016年以来再次抱团消费。
 
(数据来自于东方财富网)
 
从历史数据来看,每次抱团结束后,
 
对主动公募基金表现影响有限。
 
中金量化团队指出,三次抱团结束期间。
 
除第三次机构抱团外,其余两次结束时主动公募基金收益均跑赢沪深300指数。
 
第三次抱团结束期间虽然主动公募收益不及沪深300,但仅累计跑输约5%。
 
另一方面,每次抱团结束后。
 
主动基金在后续的表现,会大幅跑赢抱团的那些行业的指数。
 
这间接证明了我的理论:
 
长跑买宽基优于买窄基。
 
给大家举个例子吧:
 
A基金是宽基,重仓了白酒的基金。
 
比如是易方达蓝筹,或者景顺长城鼎益混合。
 
B基金是白酒指数。
 
在抱团白酒结束后,白酒估值偏高时。
 
A是可以卖掉白酒换其他基金的。
 
而B由于是被动指数,只能继续死撑着持有白酒。
 
道理就是这个道理。
 
 
 
5
消费高不高?
 
先看几组数据。
 
从申万三级行业指数的估值看,
 
白酒的滚动市盈率已经升至54.79,是最近十年来的最高值,抱团白酒的现象尤其突出。
 
除大消费板块外,近年来电子行业也成为基金重仓的常客。
 
截至2020年6月底,基金抱团百强股滚动市盈率中位数达到52.41倍,创出历史新高。
 
而在2019年底,这一数据27.35倍。最低的时间点为2011年,仅为16.9倍。
 
简单来说,这几个抱团行业PE已经到了历史新高。
 
那还会不会涨???
 
我哪知道。。。
 
我都说了,在金融里,越学习,越谦虚。
 
别以为强少很强,强少在这些大神面前,也是个弟弟。。。
 
很简单啊,把这个难题交给这帮大神就行了。
 
白酒还会涨吗?
 
问张坤。。。问刘彦春。。。问萧楠。。。
 
科技还会涨吗?
 
问曲扬。。。问谢治宇。。。问归凯。。。
 
让他们为你打工,这不香吗???
 
 
 
6
机构调仓
 
那机构如果调仓,会往哪几个方向走呢?
 
一般高位调仓,他们会看这几个方向:
 
1)大市值。
 
2)高ROE(净资产收益率)
 
3)高净资产增长率
 
4)低估值方向
 
今天的走势里,
 
低估值的银行开始表现。
 
是不是公募已经开始移仓低估值方向了呢?
 
个人觉得应该是几大方向:
 
1)低估值白马  2)顺周期
 
拭目以待。
 
公募更新持仓,一般是在季度结束后的15-20个工作日。
 
再过十天左右,我们就能看到答案了。
 
 
 
7
策略
 
我个人觉得2021最大的风险有两个:
 
1)高估值后的溢价风险
 
这一年两年涨了太多,风险因子变大。
 
这是对公募经理的极大考验。
 
2)经济恢复情况
 
全球放水停止前,经济是否能重回正轨。
 
昨天夜里,拜登又宣布放水。
 
我个人的观点,从中期来看,三大指数还会继续向上。
 
我目前的就是和机构一起吹泡沫。
 
至少,在第一季度结束前,大概率我不会离场。
 
也可以简单和大家说下我的止盈策略。
 
我现在大概还有110%+的浮盈。
 
如果整体跌15%,我会止盈15%。
 
再跌10%,我会继续减仓15%。
 
再跌10%,减仓20%。
 
留50%的底仓,以观后效。
 
大概是这个思路。
 
不跌的话,就会跟着一直吹泡沫。
 
 
 
8
总结
 
多学习,少抱怨。
 
多分析,少瞎猜。
 
多复盘,少出手
 
多谦虚,少自满。
 
每天进步一点点。
 
每天更谦虚一点点。
 
提前祝大家周末愉快。
 
强少只提供思路,不构成投资意见,投资者自行承担风险。
 
 



 
另外,今天的第二篇也不是恰饭文章。
 
是关于美股开户的福利。
 
一定要注意,美股风险很大,建议小白,别去开户。。。
 
有需求的再去开。
 
我选择的富途是目前全国最大的港美股互联网券商。
 
强少只找最强的强强联合。
 
好多二线券商,要来给钱投广告都被我拒绝了。。。
 
为小伙伴们操碎了心。
 
富途看到后,以后要支付点广告费啊,哈哈哈。
 


我是强少,全球资产配置专家,有超过10年的投资经验,推崇价值投资、长期投资,擅长于科技行业的投资机会挖掘。
 
和全网50W粉丝一起,跟着强少学金融。
 
在这里,我会用最直白的语言,让每个人都能读懂互联网和金融圈发生的事。
 
我的愿景是,让一部分人,先通过投资赚到100W。

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