一支长线票!

返回首页 面容姣好的梅森 梅森财眼 2020-07-02 16:43:01 👍赞 (0)

作者/梅森


我是被逼的!


我是有多久没在《梅森财眼》里说个股了?


最近关注梅森的朋友很多,都是各位号主大大们对我的爱戴,分享了不少读者。必须拿出点看家本领来留住新来的读者嘛,我这想了很多方案(套路),就为了让你们踏踏实实的看我文章,我容易吗?


套路你们……不是……方案你们……呃……给你们最优的投资思路,是梅森坚持不懈的努力方向!


我是被行业逼的,也是被合作伙伴逼的,绞尽脑汁的写迎合大众的文章,其实我骨子里是个浪漫的伪文艺知识分子!哈哈哈哈哈~


直奔主题吧~


科技领域的一场垄断


注意我只是借着股票给所有读者讲投资逻辑,我不推荐任何股票,而且今天要说的主角已经涨的非常高了,半年翻了一倍多了,是一只不折不扣的高位股,大部分人是不敢买的,但我要通过它来阐述投资逻辑!


广联达:所有建筑行业得用它!(垄断)



近半年时间,它已经涨了115%,这种走势对于我这样长期低位潜伏的选手来说,真是一种折磨,但仔细研究过你会发现,这票在理论上存在巨大的上涨空间!


我额外提一句,这只票同时也是,付费研报里写的6只票,其中之一。但它不在主写的2只之内,另外4只作为逻辑梳理,它是其中一个!


梳理核心



1、BIM5D在国内受到最广泛运用,引擎是国内唯一自主研发。

2、公司与大型基建必然的关联,国内垄断。

3、过去10年的年复合增长率非常恐怖。

4、转型后的续费率高,用户粘性强。

5、经营数据秒杀大部分科技公司。

6、客户众多。

7、北京新机场、上海世博会博物馆这些都是它参与的明星项目。


了解一家公司,首先你要从它主营业务入手,提到广联达,大家就必须知道人家到底是干啥的!


说到广联达,做建筑业里的造价和算量软件的公司,一定是它给你的最直观的感受。


但咱们要说的是他的核心产品,BIM5D~


BIM:中文名建筑信息化模型,适用于工业与民用建筑用地、地铁、电站等。


BIM到底是啥,我就直接用我理解的大白话给大家说了,想了解专业内容的大家自己去百度去。聊专业内容,我既不专业,又浪费篇幅。


比如说造一幢大楼,可能需要合同、图纸、钢筋、沙子、水泥、工人、验收,在不同的时间节点,需要不同的资源和工作,那么BIM的功能就是把这些在建筑产业当中的具体资料、数据统筹起来,集中规范的控制整个工程的进展和纠错,这样一个系统!


它会节省非常多的时间成本、人力成本、物力成本,以北京中国尊为例:



北京中国尊项目,通过BIM应用发现了1.1万个问题,如果这些问题发生过了,就要投入2个亿,现在BIM发现这些问题,可以节省2个亿,并且缩短工期6个月!


BIM最大的亮点与价值,就是用大数据和人工智能的方式在管理着一个建筑项目。因为有了BIM,我们在智慧城市、未来建筑这一块才有了大数据支撑的基础,不然现在总提的“智慧城市”,没有BIM,那和开玩笑就没有区别!


广联达与BIM的关系


国内的软件使用的大多数是国外BIM引擎,只有一个自主研发的引擎,就是广联达做的。国家非常重视引擎问题,已经立项推进国内自主三维图形引擎的研发工作


自主研发的未来必然会被国家推进成为更多企业广泛运用的,建筑行业的大数据多重要啊,未来必须把核心握在自己手里!


也就是说,广联达的BIM5D,这个东西在建筑大数据领域,未来有强大的政策保障和ZF支持!


BIM5D定位清晰:它的核心服务对象是施工总包单位,核心服务的业务是施工管理。


它的功能,是把项目的合同、质量、进度、成本、物料这些信息,关联到已有的BIM模型上,实现这些信息更高效的管理


BIM5D的软件架构叫做「三端一云」,即PC端、手机端、浏览器端,以及BIM云服务。「三端」由项目中不同的人员分别使用,云服务则是在后端支撑它们之间的数据存储和传递。


基本面


广联达今年上市10周年,造价市场占有率从53%到现在超过80%,产品覆盖超过100个国家。收入复合增长接近30%。股价增加10倍。


广联达的内部定的目标:用科技让每个工程项目成功,让工程项目进度加快50%,成本减少三分之一,二氧化碳排放减少50%,零质量缺陷,零安全事故。想法很好,可以做广告语了!


广联达的玩法


1>产品模式:产品形态上是端+云+数据,技术形态上面是产品平台+组件模式。即时的产品和服务,促进客户的高效协同。


2>盈利模式:以前是软件产品公司,转成云服务之后形成软件租赁公司。未来推动纵向一体化,找到价值链中价值最大的环节和客户进行分润。


3>成长模式:实现开放的平台,引入社会的合作者和ISV,未来发展是内生式+外延式双轮驱动。


大家要明白,广联达是一家从软件公司,转型为云供应的企业:截止2020年,全国25个区域进入云模式,云模式用户占比约50%,国内渠道连续三年完成业绩指标。


转型率方面2018年之前转型地区大于80%,2019年转型地区大于50%。活跃点数70万,40%是云授权,大概为28万(大概是每月打开的活跃用户数的概念)。续费率按一年的口径统计超过80%,客户满意度90%。


强大的续费能力说明公司构建永续现金流能力非常强,这是一家优质公司的具体体现



经营数据炸裂!——



能看到,广联达连续多年实现高增长,这种企业,真正上涨还是从年年初开始,为什么?除了你们能看到的公开信息,我再来说点儿采访了建筑行业某央企二把手后,所了解的内容:


  1. 政策硬性推行,从去年开始,各大建筑行业已经要求从事相关业务的员工,必须去进行BIM的学习培训。

  2. 广联达,从今年开始全面提价,并且全市场开始打击盗版软件,这就导致很多原来买了盗版的客户,为了项目内容能对接,而必须购买新的正版软件。这也是广联达从去年底突然爆发,最直接的驱动力。



尽管已经翻倍了,但因为它在国内的不可替代性,在业务上优势,以及在盈利能力上的不断增强,其实它的空间还很大,今天跌幅超7个点,其实是好事!


广联达服务的企业巨多,客户数已超过18万家,60余家分子公司,覆盖中国全境、美国、芬兰、英国、新加坡、香港、马来西亚等。



梅森:像这种公司,其实大部分人是不了解的,之所以说它是垄断,大家要明白,我们国家现在每年有特别多的基建项目、房地产项目上马,而未来建这些东西都必须要用到BIM,广联达的产品目前是国内独一份,国家也在大力推行,你说它是不是垄断!


说说它让人望而却步的原因


股价翻倍了,太高了!




完全是单边行情了,尽管今天跌了7.7%,但我依然认为,在投资逻辑上,这种级别的垄断企业,未来还是有很大成长空间的!


在研报里没有主要说它,也是因为一骑绝尘了,真的要是我给了大家,今天吃了7.7%的亏损,那还不得让人骂死吗?


我希望它回调之后,我们再做打算,不过这只股票的逻辑大家必须要明白,别像过去茅台那样,我眼看着它从300块钱涨到1500,心里各种不甘!


最后我再说一句,这票的逻辑非常强,但股价太高,我绝对不是推荐它,我也从来不推荐股票。我只是单单纯纯的给你梳理龙头的逻辑,谢谢!

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