4 只科创 ETF,有的跌 1%,有的跌 2%,秘密藏在溢价率中

返回首页 张翼轸Earl EarlETF 2020-11-18 07:15:00 👍赞 (0)

注:这篇盘中有读者问起,觉得这个问题的确重要,需要及时提醒大家,所以就先用我的小号“极客资本论”推送。未来类似情况可能不少,所以也欢迎各位关注小号,以便第一时间收到类似的推送。


注2:盘后再次看了下四只ETF的溢价水平,成交最活跃的两只,依然小幅溢价,这或许就是流动性溢价。不过对于普通散户,从降低交易成本角度,可以考虑溢价低的两只。


四只科创 ETF,为什么有的只跌 1% 出头,有的却跌 2%?周二中午,有读者问我。

截了一张图,以保留现场。

可以看到 588000 下跌 2.05%,而 588080 却仅下跌 1.1%,近乎一半的差距了。

ETF 不是应该跟踪指数波动,追踪同一个指数的 ETF 应该波动也相近吗?

怎么会出现如此巨大的差异?

这背后作怪的,是一个叫 「溢价率」 的东西。

ETF 作为一种交易品种,其实时会公布 IOPV(实时净值)。

比如下图就是电脑行情软件上 510050 的行情图,可以看到 IOPV 数据。

理论上你买入这个 ETF 的价格应该等于甚至低于 IOPV 是最好的。比如上图中,溢价率 - 0.15%,这就比较划算了。

如果高于,就意味着你付出了额外的成本,为了盈利可能就要缩水了。

事实上,4 只科创板 ETF 在周二迥异的表现,正是周一的折溢价数据造成的。

从下图可以看到,588000 收盘时净值是 1.4495 元,但是收盘价是 1.465 元,收盘价溢价了1.069%,而其他四只基金,有两只轻微溢价 0.0138%,588080 则是持平无溢价。

于是,在周二早上科创 50 指数下跌后,净值下跌 + 溢价缩水,就让 588000 的跌幅加剧了。

从下图可以看到,截图时 588000 的实时净值是 1.434,相较周一收盘时下跌 1.07%。

但与此同时,折价率是 - 0.07%,即溢价率 (贴水率) 从 1.069% 缩减到 0.07%,缩减了差不多 1%,净值跌幅 + 溢价率缩水幅度,差不多就是 2.05% 价格跌幅的来历了

所以,最后请诸位谨记一句话:四只科创板 ETF,虽然交投活跃度有区别,但这对散户意义不大,要想少亏钱,下手的时候,请买入折价最大的那只

当然,4 只科创 50ETF 刚刚上市交易,许多行情软件的支持还有问题。

就以笔者用的券商行情软件,还是无法像对 510050 那样的实时显示折溢价。

变通的方法,就是不要用券商定制的行情软件,而是直接使用标准版的通达信行情软件。

去通达信官网(https://www.tdx.com.cn/soft.html),下载第一个软件,并使用免费数据登陆。

然后就能看到科创ETF的实时净值了。

PC版一向功能强,对科创ETF的优化还如此。

更不要说手机上许多的行情软件了,针对 ETF 的优化都太烂了。

这里,点名表扬下东方财富 APP,诸位上面看到的这张有实时净值,有折价率的图表,就是来自它家 (虽然我对于显示折价率,看到负值还要脑补换算成溢价表示有点费劲,直接显示溢价率多好)。

此外,点名批评腾讯自选股,许多炒股 APP 针对 ETF 不提供折溢价数据也算了,它家竟然提供的不是基于实时净值而是基于昨日收盘净值计算的折价率数据,这不是误导人么。

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