周末,大事件!

返回首页 研报社 研报社 2020-01-05 21:30:00 👍赞 (0)

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预期差就是生产力,以价值之名,行投机之实。

——研报社

要闻

银保监会:鼓励居民储蓄入市

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1月3日,银保监会网站发布《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》,指出要多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。


该文件指出:
1)发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用,运用多种方式为直接融资提供配套支持,提高直接融资比重。
2)培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。
3)多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。
4)鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。
5)要落实“房住不炒”的定位,严格执行房地产金融监管要求,防止资金违规流入房地产市场,抑制居民杠杆率过快增长,推动房地产市场健康稳定发展。

还记得研报社之前解读的无风险利率下行趋势吗?

随着存款利率下行的趋势已成,长期来看,将重塑居民资产存放结构,再考虑到房住不炒的长期定调,储蓄搬家进资本市场将是大势所趋。

总之,在无风险利率趋势下行的背景下,银行的“无风险收益”会越来越没有吸引力,并且“房住不炒”早已定调,所以逐渐活跃的A股可能将成为这部分巨量资金的最好去处。


——以上文字来源:12月30日 研报社《今天,新时代开启!


在大力发展股权融资、直接融资时代,以及无风险利率趋势下行的大背景,再考虑房住不炒的长期定调,居民储蓄入市是大势所趋。


目前A股总市值59万亿,流通市值48万亿,而国内居民储蓄规模已经接近70万亿,如果未来有10%的居民储蓄流入A股,那么就将带来7万亿增量资金,相当于目前A股流通市值的15%,相当于目前北向资金总计净流入规模的7倍(北向资金至今累计净流入约1万亿)。


鼓励居民储蓄入市将给A股带来更多增量资金,进一步活跃资本市场。在这样的大趋势下,研粉们更要跟紧研报社,深入研读基本面,练好基本功。



中东局势升级

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黑天鹅:中东紧张局势升级。


当地时间12月29日,美国空袭了伊拉克和叙利亚境内“亲伊朗”的什叶派准军事组织“真主党旅”多处军事设施,造成该组织至少25名成员死亡。美方认为,“真主党旅”要对美军驻伊拉克基地最近接连遇袭并造成一名美国军火承包商丧生负责。


12月31日,数百名伊拉克示威者冲击美国驻伊拉克大使馆,抗议美军此前在伊拉克的空袭行动。当晚,特朗普通过社交平台连续发文,称伊朗要对美驻伊拉克使馆遭袭事件负全责。


1月3日凌晨,美军使用无人战机空袭伊拉克巴格达机场,杀死了伊朗伊斯兰革命卫队特种部队“圣城旅”高级军官卡西姆•索莱马尼少将,美伊两国紧张局势骤然升级。伊朗誓言将对“圣城旅”指挥官索莱马尼少将被杀一事进行“严厉报复”,伊朗全国哀悼三日。目前,美国各城市都加强警戒,首都华盛顿已经处于戒备状态。


1月4日,有火箭弹袭击了位于巴格达和巴拉德的有美军驻扎的两个伊拉克军事基地附近,但炮击没有造成美国军事人员的伤亡。

特朗普推特称,如果德黑兰报复美国,将打击52个伊朗目标,同时宣布将向中东增兵3000人。随后,美国70多个城市举行了抗议活动,抗议特朗普政府实施空袭杀死伊朗特种部队总指挥苏莱曼尼。

伊朗“圣城”库姆的贾姆卡兰清真寺有史以来第一次悬挂起了一面象征着“复仇”的红旗。据称,这面红旗象征着“不公正地流血”,并呼吁“为死者复仇”。


1月5日,索马里“青年党”武装力量袭击美国驻肯尼亚军事基地。美国军方确认,美军在肯尼亚的基地发生“恐怖袭击”。


中东局势紧张加大了黄金、原油大宗商品的波动。上周五,布油大涨3.7%,黄金大涨1.8%(接近今年以来高位)。

另外,此次中东冲突使用的武器主要是无人机和导弹,美国无人机公司股价已经大涨。


A股无人机概念股:华测导航、洪都航空、航天通信、神剑股份、中航重机等;
导弹概念股:航天通信、中兵红箭、新光光电、洪都航空、高德红外等。


人造肉:“人造植物肉”国标正在制定

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1月4日,国内肉类食品研究中心相关人士表示:

1)“人造肉”是未来食品的标志性产品,机构预测到2040年全球“人造肉”市场份额将达60%。

2)目前,“人造植物肉”国标正在制定中,但是出台暂无时间表;

3)中国工程院已启动“中国工程院战略咨询项目生物培育肉发展战略研究”项目,将从战略层面研究“培育肉”。


研报社认为,2019年5月份上市的人造肉巨头Beyond meat全年股价涨幅超196%,可见全球资本对人造肉行业前景的认可,“人造植物肉”国标正在制定也表明国内在进一步推动人造肉的商业化。



特斯拉

特斯拉最新产业新闻

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10月24日《猪!猪!猪!》解读特斯拉上海工厂、11月6日《刚刚,高盛唱多A股!》解读特斯拉最新产业要闻、12月24日《三大利好,引爆了它!》再次详细梳理特斯拉产业链逻辑,今天再更新两个特斯拉产业链新闻。


第一,特斯拉2019四季度交付数据大超预期,股价再创历史新高。

1月3日(周五)晚间,特斯拉宣布:2019年第四季度公司超预期完成目标,产销量分别约为10.5万辆和11.2万辆。2019年全年,特斯拉累计交付车辆约36.8万辆,较2018年增长50%,完成了全年目标。
其中Model3第四季度产销量分别完成约8.7万辆和9.3万辆,是带动特斯拉交付数据超预期的主要因素。并且特斯拉上海超级工厂已经生产了近1000辆可供销售的车辆,也达到了周产3000辆的生产目标。

特斯拉亮眼的交付数据带动特斯拉美股再创历史新高,市值突破800亿美元!


第二,特斯拉再降价,Model3国内售价降至30万以内,国产Model3国产化率全面加速。

特斯拉1月3日发布消息称,国产Model3基础车价即日起从35.58万元下调至32.38万元,再加上享受免征购置税政策、新能源补贴,国产Model3补贴后最终售价仅29.905万元,首付可低至4.5万元。

(截图来自特斯拉官网)

特斯拉迅速将国产Model3价格降至30万元以内,主要有两方面因素支撑:
1)供应链全面加速国产化、本土化,截止目前,特斯拉首批交付车主的国产Model3的国产化率已经达到30%,并且特斯拉预计到2020年年中国产化率将达到70%,年底将实现100%,特斯拉全面国产化大幅降低了Model3的生产成本。
2)政策扶持,例如之前刚刚公布的将中国制造特斯拉Model3纳入免征车辆购置税的新能源车车型目录(车辆购置税占比税前车价10%)。


特斯拉全面国产化的影响

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第一,毋庸置疑的,特斯拉全面国产化、持续大幅降价必然会对国内汽车行业造成短期的巨大冲击。


从高速建厂,加快配套设施,到快速降价占领市场,特斯拉犹如龙卷风一般搅动国内新能源汽车市场:
1)高速建厂:特斯拉海外第一厂坐落在上海临港,而从0到正式交付,耗时仅仅12个月。这种现象、这种速度,在传统车企里,都是不敢想象的。
2)加快配套设施:2020年特斯拉预计在国内新增300个超充站,这个数量是过去几年在中国大陆建设超充站的总和,目前国内充电桩已经覆盖了国内主要的140个城市,明年的密集有望翻倍。
3)大降价,Model3价格降至30万元以内,19年国内Model3在4月到手价41.5w,如今到手价格29w,降价幅度超过30%。


2020年底,国内新能源补贴将完全退出,在新能源后补贴时代,国内新能源产业链还将同时面临严格的双积分考核以及产业国门的打开,尤其是低价特斯拉将造成巨大的冲击,短期的阵痛是不可避免的。


ps:但是对于消费者来说,引入低价特斯拉竞争绝对是好事,据说第一批国产Model3的订单已经爆了。


第二,特斯拉产业链加速国产化使得国内特斯拉上游供应商大幅受益,会有业绩上的持续支撑。


按目前的趋势来看,国产Model3售价降至30万元以内不是结束,而是刚刚开始,预计明后年随着国产化的加速,Model3还将进一步降价。

Model3凭借价格优势,将加速在国内新能源汽车行业中的渗透率,后续产销量可能持续超预期;再加上Model3的国产化不断加速,2020年年中国产化率将达到70%,年底将实现100%,国内特斯拉供应链将大幅受益,会有业绩上的持续支撑。


第三,国内新能源汽车行业阵痛是暂时的,中长期来看,特斯拉产业链的全面国产化将推动国内汽车产业链的全面升级,并且进一步国际化。


对于国内汽车产业链来说,研报社认为打开新能源汽车的国门,让特斯拉全面进军中国,并不是坏事。
其实是有迹可循的,目前的特斯拉国产Model3有点类似于2010年左右的Iphone4。

大家都知道,在2010年以Iphone4为代表的苹果手机全面进军中国之前,国内手机产业链是什么情况?
1)国内高端手机厂商品牌基本上是诺基亚、三星、摩托罗拉等等,几乎被海外品牌垄断。
2)手机制造技术、产业链供应商几乎一片空白,当时立讯精密才刚上市,市值只有50亿。

像极了现在的国内新能源汽车产业链。


而2010年Iphone4进军中国之后呢?

首先,苹果在国内建立工厂,培养扶植了一大批苹果产业链供应商,立讯精密、京东方、欧菲光、歌尔股份等等,没有苹果,就没有国内手机产业链的技术积累,就没有这些如今全球领先的手机产业链供应商。

然后,有了深厚的技术基础和全产业链的上游供应商,以华为、小米、VIVO为代表的这一批国产手机品牌才孕育而出。当然,华为的成功离不开自身艰苦卓绝的奋斗,但是不得不说一句,如果没有苹果这些年对中国手机产业链的培育,国产手机品牌不会有现在这样的成就。


在2010年苹果全面进军中国的时候,也有很多悲观人士觉得中国手机产业要完了,就跟现在很多人认为国内新能源汽车产业要完了一样。

社长想说的是,研粉们格局要更大一点,千万不要低估中国人的智慧,不要低估中国制造业的“消化能力”,打开新能源汽车的国门不是坏事,阵痛之后,国内必将诞生新能源汽车领域的华为、小米,以及立讯精密、京东方们。


就拿立讯精密来说,10年前立讯精密股价1.5,苹果进入10年之后,立讯精密股价37,涨了24倍!

现在特斯拉全面进入中国,你是和悲观者一样唱空国内新能源汽车行业,还是去默默地挖掘下一个立讯精密?



转基因

对近期转基因内容的总结

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研报社近三天对转基因事件做了系统的梳理。

1月2日《争议极大,显现两大预期差!》一文详细解读了上述事件,并指出转基因种子行业当前的两大预期差,次日,板块全面起爆——农业种植板块当天实体高度有近6%,神农科技/敦煌种业/新农开发/万向德农/荃银高科都是长实体首板,赚钱效应震撼全场。

1月3日研报社《今天,大爆发!》一文,补充了转基因拟批准对草甘膦农药行业的影响。

1月4日《转基因,大分歧!大战略!》又借周末时间,加班给大伙补充一些转基因的客观知识,尤其是市场目前对转基因的争议。


昨晚文章发出后,一石激起千层浪,留言区都爆了,第一次这么大的回复量。
这恰恰也说明国内当前转基因争议之大,支持和反对双方各执一词,当前,如果争议不大,转基因一事也不会在国内甚至全球争议这么久。

今天文章,社长再对近期对转基因的讨论做个总结。

第一,转基因安不安全,争议很大,任何一方都没办法彻底说服另一方,这也不是短期内能解决或者证明的问题,正如很多研粉所说“24年没有一例科学实验可以证明转基因对人体有害,这也并不能说明转基因就安全”。

第二,搁置争议,因为支持转基因研究种植和支持转基因直接入口(是否安全)是两码事,不可以混淆。
作为A股的投资者要知道,在美国大量消费转基因作物以及大量出口转基因作物到中国的当下,国内大力发展转基因作物是大势所趋的国家战略,不管是从经济利益出发考虑,还是从自主安全可控方面考量。

1)不管是增产增收、增加农民经济效益,还是填补国内粮食缺口,保证国内粮食安全自主可控,放开国内转基因种植都是大势所趋。我国每年都要进口1亿多吨大豆玉米,而且基本上都是转基因品种,为什么不能自己种,把这个钱给自己人赚呢?

2)玉米虽然属于三大主粮之一,但是从下游使用来看,转基因玉米主要使用于养殖饲料、生物燃料等,就算放开主粮转基因也不意味着就直接入口。


另外,社长要唠叨一句,研报社是给大伙儿提供基本面知识、补充营养的地方,欢迎就事论事的讨论,欢迎有价值有营养的观点和逻辑,理是越辩越明的,但是留言不要情绪化,甚至进行人身攻击。

附昨晚梳理的转基因概念股:


福利

上周答案补发

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研报社每篇文章版面都很珍贵,所以今日补发答案就不直接发图了,设置几个关键词,大家根据关键词在后台自行查询答案。


上周日,“年报预增同比增幅TOP30个股名单(截止12月29日)”答案关键词:年报预增

周一,“券商金融科技和大比例参股券商名单”答案关键词:券商

周四,“机构1月金股汇”答案关键词:机构金股


周五,“CES预期方向核心个股图”答案关键词:CES


虽然社长今天补发了答案,但还是要强调下:在发文当天没有来得及查询答案的研粉,记得在第二天早上查询下,答案会保留到下篇更文之时,然后一旦更文就又被新文章的答案覆盖了,不要总等社长补发答案,这样可能错失最好的机会哦~



今日福利

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上文说过,Model3凭借价格优势,将加速在国内新能源汽车行业中的渗透率,后续产销量可能持续超预期;再加上Model3的国产化不断加速,2020年年中国产化率将达到70%,年底将实现100%,国内特斯拉供应链将大幅受益。

研报社今晚再次详细梳理了一份特斯拉国内产业链实锤供应商名单凡是点了“在看”者,在本文“在看”数超过1.2万之后,进入公众号主页,点击“进入公众号”,然后在对话框里发送“答案”这两个字,就会蹦出答案。注意:前提是你必须得先点过“在看”,且在总“在看”超1.2万之后喔)


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