从赌博到长期赚钱,投资股票资产的正确方式是什么? | 螺丝钉带你读书

返回首页 银行螺丝钉 定投十年赚十倍 2021-03-13 21:35:43 👍赞 (0)

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往期回顾:
第一篇:《史上最惨的定投案例,还能赚钱吗?
第二篇:《200多年来,买什么最赚钱?

第一阶段:股票=赌博


其实股票这类资产,相比黄金、房地产等资产,还是比较年轻的。
早在千年之前,人们就知道黄金、土地的价值。
 
但人们发现股票的价值,认识到如何投资股票资产,花了很长的时间。

在股票早期诞生的第一个100年,投资者对股票的认识,还主要停留在「赌一把」的阶段。

当时很多人炒股,就是看价格的走势来投资。
比如说当年著名的南海泡沫。
 
南海公司成立于1711年。当年英国为了跟法国争夺欧洲霸主地位,发行了大量的政府债券。
南海公司成立的目的,就是认购债券,支持政府信誉。

作为回报,英国政府给南海公司提供了永久的烟草、酒等方面的优惠政策,以及南美洲的贸易垄断权。
 
开发南美洲,在当时是一个非常时髦的概念,是典型的新兴产业。
英国整个上流社会都争先恐后的投资南海公司,甚至英国国王都买了。包括大家熟悉的牛顿,也买了。
 
南海公司在半年里涨了超过7倍。

然而这个涨幅,远远超过了公司盈利的增长。
之后,股价跌回到原点,投资者损失惨重。甚至直到300年后的今天,南海泡沫还是非常出名的泡沫代名词。

牛顿也说出了这句名言:
「我能计算出天体的运行轨迹,却难以预料到人们如此疯狂。」

投资者一般都知道,我们经常把一些大盘股,叫做蓝筹股。
为啥叫蓝筹股呢?
 
这是借用了赌场里的叫法。
赌场里有三种颜色的筹码,其中蓝色的比较值钱。所以后来人们就把一些规模较大、经营不错的股票,叫做蓝筹股。
 
从这个名字上,也可以看出,当时的投资者就是把股票看成是跟赌博一样的。

 

第二阶段:专业投资者从股票资产长期获利


事情到了20世纪,开始发生变化。
 
在20年代末期,出现了著名的1929年大股灾。
 
当时有一位叫格雷厄姆的投资者,在这次下跌中损失惨重,濒临破产。后来不得不回到大学当教授。
这也让他对股票市场投资,养成了极度保守的投资思路。
 
后来,他把自己的投资体系,总结成了几本书,其中包括《证券分析》《聪明的投资者》等著作。

在书中,明确了几个投资的核心原则:
  • 买股票就是买公司
  • 买股票要有安全边际的意识,要买的便宜
  • 用市场先生的眼光,看待市场波动
 
这几个原则,也被后来的股神巴菲特所吸收。

股票投资,也开始逐渐出现了方法论。
投资者不再是像无头苍蝇一样,去赌短期的股价涨跌了。

从1929年大股灾到二战,美股股市经历了一段漫长的低迷周期。
但之后二战结束,百废待兴,大量的股票从之前的极端低估中走出,美股也开始长期上涨。

之后虽然也出现了很多次牛熊市,但整体上股市还是上涨的。
 
从二战后,到90年代,是美股主动投资百花齐放的阶段。
能够在这个阶段名留青史的投资大师,都有自己的投资策略和方法论。这些也被市场上其他投资者总结和学习。

这些著名的大师包括有:
  • 擅长价值投资的格雷厄姆、巴菲特;
  • 擅长成长股投资的费雪;
  • 擅长保险股投资的戴维斯;
  • 擅长全球投资的邓普顿;
  • 擅长低市盈率投资的约翰涅夫;
  • 擅长均衡风格的彼得林奇
  • ···

这些投资者先后崛起,也验证了自己的投资方法论。
股票资产,终于可以给投资者提供长期不错的回报了。

 

第三阶段:普通家庭从股票资产长期获利


到了80年代,当时已经有不少长期业绩优秀的投资高手或者基金经理了。
不过,大部分的美国家庭,还是没有开始配置股票资产。
 
毕竟股票资产的短期风险比较高。
 
如何让更多的普通人,享受到股票资产的长期收益,同时又避免投资者自己乱投资导致亏损呢?

401K计划诞生了。
这个计划也是美国很多上班族的养老计划。
 
每个月发下工资来之后,都会拿出一部分投入到401K计划里。
这个计划,会帮助投资者把资金投资到一些股票基金中,例如美股指数基金。需要到退休之后,才能取出来。
 
同时,401K计划也不会向投资者每天提供涨跌收益展示。
这就减少了熊市里下跌带来的恐慌。

很多美国上班族,甚至都不知道自己投资了指数基金。
一直到退休取用的时候,才发现自己积累了很多的财富。
 
401K计划,相当于帮助投资者做了一个长达几十年的定投计划。
 
目前我们国家,401K计划还没有诞生。所以我们需要自己去给自己的家庭,配置一些优质的股票资产。

当然了,自己投资股票基金,还是有难度的。

所以最近几年,螺丝钉也尝试做了螺丝钉基金组合等投资工具,将一些投资策略,融入到基金组合的运作中,来帮助大家更好的长期持有。
 
从2020年底统计的数据来看,还是比较好的实现了组合的初衷:

其中百分之零点几的亏钱的朋友,可能是刚买入不久,遇到下跌,需要用钱就被迫赎回了,所以长期投资最好也是用闲钱投资。

股票资产长期收益不错,只不过短期风险高一些。
我们做好低估买入+耐心持有,收益也就水到渠成了。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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