科技股开启“爆赚”模式,梳理了一份苹果+华为的产业链名单!

返回首页 干货研报先生 2020-01-20 18:06:49 👍赞 (0)


一、苹果产业链核心股


苹果是科技创新的引领者,苹果产业链公司,尤其是消费电子产业链,将大幅受益于苹果不断推出的黑科技新产品,苹果无线耳机Airpods就是最好的例子。

苹果明年多款新产品发布并且携带新技术(TOF/3D感应、 mini LED)。苹果的技术创新一 旦得到市场公认就会引领-波跟随,带动相关产业链。

明年第1季度苹果会量产两种类型的新产品,第一个就是iPhoneSE2,其次Pad Pro, iPhone12 (5G)。iPhone SE2 (处理器新的,其他都是旧的部件)这一款低价iphone提升产业链增量。

1、新应用技术

1)TOF/3D感应

水晶光电:智能手表盖板+ 3D传感器及窄带滤光片镀膜水+ TOF彩色滤光片的供货商。

明年苹果采用TOF技术,明年第一季度IPAD TOF会提前上线,如果效果反应良好。下半年iphone 的TOF也会受欢迎,安卓阵营会跟上,行业迎来真正成长的拐点。

欧菲光:目前TOF模组苹果供应链是韩国LG,欧菲光和夏普竞争第二供应商, 欧菲光在成本和稳定性 上都具有较大优势。主营光学,多摄成为手机主流后,主营业务大幅增长。

2)无线充电

立讯精密:无线充电的独家供货商。(苹果明年可能取消接口充电,全部采用无线充电)

3)键盘

长盈科技:macbookPro最大的改变是换成蝴蝶键盘换成剪刀脚键盘,长盈精密国内份额超过50%,并且已经开始供货苹果。

4)mini-LED

三安光电:Mini-LED的用量会更大,每个面板需要使用1万颗Mini-LED,所以用量会更大。因为三安的MOCVD的机台产能是全世界最大的,国内mini-LED端行业龙头之一 。

瑞丰光电:Mini背光、直接显示、Mini LED生产线已经投产。

国星光电:推出了Minil ED新品MD-MO7。

2、新iPhone/iPhone/watch/TWS等产品的产业链

1)PCB

鹏鼎控股:苹果的新产品在PCB端主要是LCP MPI的用量增加,鹏鼎控股是消费电子端PCB的龙头。

东山精密:苹果新产品在PCB端主要是LCP MPI的用量增加,公司受益。

2)天线

环旭电子:苹果新产品采用的天线是高频天线,这种技术主要用SIP的封装, 环旭电子受益。

长电科技:苹果新产品采用的天线是高频天线,这种技术主要用SIP的封装,国内最大的封测公司,具备SIP封装技术。

3)金属中框

工业富联:明年苹果金属中框单价提升,工业互联的份额也有机会增长。公司固定资产较重、高ROE、杠杆率高,随着行业的好转弹性较大。

歌尔股份:声学零部件方面主要是扬声器、受话器、麦克风、耳机四大方面;提供了AirPod中的两颗MEMS麦克风。

二、华为产业链核心股


随着5G时代的到来,以及国产替代的加速,华为产业链有望成为A股市场未来3-5年最大的投资机遇。今天我们主要梳理华为营收占比最高的手机业务和运营商业务。

1、手机业务

华为手机供应链抓住3条主线:一是给华为手机供货的零部件厂商,二是上游的半导体厂商,三是材料和设备厂商

1)零部件厂商

2)半导体厂商

3)材料和设备厂商

2、二、运营商业务

华为目前是全球最大主设备商,市场份额高达31%。我们把通信业务分为无线侧设备,光通信设备,数通产品及交换机设备以及服务器四类。





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